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Malgré les défis posés par les hausses de taux d’intérêt de ces deux dernières années, le paysage immobilier mondial reste un domaine attrayant pour les investisseurs. Bien que les prix de l’immobilier aient subi une correction importante à l’échelle internationale, le segment de marché de base est robuste et promet des rendements intéressants. L’anticipation d’une baisse des taux d’intérêt, en particulier à l’échelle internationale, souligne cette opportunité, en particulier pour les investisseurs axés sur le marché suisse, en offrant une chance d’améliorer la diversification et d’augmenter les rendements.

L’ajustement des prix de l’immobilier, associé à une baisse de l’activité de transaction, a fait chuter les valorisations sur de nombreux marchés – jusqu’à 30%. Malgré ces évolutions, les profils locatifs restent stables et la demande positive, à quelques exceptions près comme le secteur des bureaux américains. Compte tenu de la baisse attendue des taux d’intérêt, nous prévoyons que les taux de financement seront à nouveau inférieurs aux rendements des capitaux propres au cours de l’année, avec des rendements immobiliers offrant des spreads intéressants par rapport aux obligations d’État.

Un portefeuille immobilier mondial diversifié offre une protection contre les baisses locales du marché et minimise les risques régionaux. Les marchés immobiliers mondiaux n’évoluent pas de manière totalement synchronisée, ce qui représente une opportunité unique pour les investisseurs d’optimiser leur portefeuille. De plus, la durée et la phase différentes des cycles immobiliers sur les différents marchés permettent de prendre des décisions stratégiques d’investissement et de désinvestissement.

La numérisation croissante et le besoin de centres de données illustrent l’importance d’une approche globale de l’investissement immobilier pour tirer parti de ces tendances émergentes. Le marché suisse à lui seul offre peu de possibilités d’investir dans de tels segments spécialisés au niveau institutionnel. De plus, la plus grande liquidité des marchés internationaux par rapport au marché suisse offre des avantages en termes de rendements et d’adaptabilité au marché.

Les comparaisons à long terme entre l’indice CAFP pour les fonds suisses et l’indice international NFI-ODCE pour les fonds américains montrent une surperformance significative de l’immobilier américain, ce qui souligne les avantages d’une diversification mondiale. Compte tenu de la baisse imminente des taux d’intérêt et du retournement potentiel du marché dans plusieurs cycles immobiliers internationaux, les investisseurs disposent d’un moment stratégique pour profiter des corrections actuelles du marché et se positionner en vue d’une croissance future. Investir dans l’immobilier mondial apparaît donc comme une décision judicieuse pour élargir la diversification de portefeuille, accéder aux marchés de croissance et bénéficier de prix d’entrée attractifs.